9月11日上午，A股市场由海外科技巨头甲骨文 (Oracle) 的一则天价订单彻底引爆，AI算力以无可匹敌的姿态成为全场唯一焦点。资本的洪流涌入产业链的每一个角落，从服务器与PCB硬件的核心地带，到上游CCL与铜箔材料的供应源头，再到液冷、电源、光纤等数据中心基建的配套环节，均上演了涨停潮。与此同时，国产算力的自主可控叙事并行不悖，强势崛起。午间更新将囊括以上核心板块的逻辑与动态，并剖析AI虹吸效应下市场的情绪割裂与潜在的“沧海遗珠”。
01.
硬件核心：从整机到PCB的全线爆发
作为AI浪潮最直接的映射，算力硬件板块当仁不让地成为今天上午的“最强王者”。
万亿市值的工业富联众望所归，继昨日后再度封上涨停板，其作为服务器代工龙头的地位得到了市场的高度认可。这股热潮迅速蔓延至整个PCB（印刷电路板）产业链。
其中，胜宏科技作为英伟达的核心供应商，在盘中出现分歧后再度走强，显示出强大的承接力。而方正科技的涨停则更富戏剧性，市场传言其受益于胜宏科技产能紧张而获得了部分外溢订单，并已通过大客户验厂。此外，崇达技术因其高阶HDI产能和切入亚马逊、谷歌ASIC供应链的进展被重点推荐；景旺电子也因传闻通过认证而涨停。整个板块呈现出全面爆发的态势。
群友情绪: 对PCB板块的看好情绪达到了顶峰。大家普遍认为，随着英伟达新一代Rubin芯片，特别是新增的CPX模块对PCB提出更高要求（如40层以上的Midplane板和HDI板），PCB作为硬件的“骨架”，其价值量和技术要求都在不断提升，这是一个具备高度确定性的增量市场。对于个股的讨论非常激烈，资金追逐核心标的意图明显。
02.
涨价号角：上游材料“奇货可居”，国产替代迎良机
如果说PCB是看得见的狂欢，那么其上游材料端则上演了一场“无声的战役”。一则来自三菱瓦斯（Mitsubishi Gas Chemical）的涨价通知在群聊中被反复提及和深度解读。
通知显示，由于上游Low-CTE（低热膨胀系数）电子布和载体铜箔的供应紧张，自10月1日起，其载板产品将提价20%-40%。这一消息被视为引爆材料行情的直接导火索。
电子布/CCL：Low-CTE电子布被认为是实现下一代AI芯片封装（CoWoP）的关键材料，其交付周期已超过4个月。市场普遍认为，随着英伟达Rubin架构对M9等级CCL材料的应用，高端电子布（特别是石英布）将持续短缺。中材科技和菲利华作为国内龙头，受到了资金的热捧。
铜箔：载体铜箔的交付周期也拉长至2.5个月以上，同样面临供应紧张的局面。铜冠铜箔和德福科技被重点提及。值得注意的是，方邦股份虽未被券商研报广泛覆盖，但在部分群聊中被反复讨论，群友认为其“给华为和长鑫供货”，理应受到更多关注，并对其盘中被压制表示不解，认为是一个存在预期差的潜在标的。
群友情绪: “涨价”和“缺货”成为上游材料板块的核心关键词。群友们认为，这不仅是简单的周期性波动，而是由技术代际升级驱动的结构性短缺，确定性极高。大家热衷于挖掘产业链中“最纯正”的标的，并有群友喊出“把铜箔吹成AI的锂矿”的口号，希望资金能向上游延伸，足见其看好程度。
03.
AI基建：液冷、电源、光纤多点开花
数据中心的建设远不止服务器和芯片，与之配套的基础设施同样迎来了巨大的发展机遇。
液冷散热：随着芯片功耗的指数级提升，传统风冷已难以为继，液冷成为必然选择。市场传闻英伟达正在测试包括芯片直刻微通道、微通道盖板等3种新一代液冷方案，这使得祥鑫科技、捷邦科技等具备相关技术储备的公司备受关注。
数据中心电源：高算力集群对供电稳定性和效率提出了更高要求。一方面，HVDC（高压直流）、SST（固态变压器）等新型供电方案持续发酵，中恒电气、新特电气等被市场挖掘。另一方面，由于Q3大厂AIDC招标加速，作为备用电源的柴油发电机也因其重要性凸显而受到关注，动力新科、潍柴重机等标的被反复讨论。
空芯光纤：甲骨文等巨头大规模投建数据中心，意味着跨区域、长距离的数据高速互联需求将迎来爆发。空芯光纤因其比传统光纤低31%的时延和更高的带宽，被认为是DCI（数据中心互联）的核心技术选择，长飞光纤、通鼎互联因此走入投资者的视野。
群友情绪: 对于AI基础设施的讨论，体现了资金从核心硬件向外围扩散的趋势。大家普遍认为，这些配套环节是AI版图上不可或缺的一环，虽然弹性可能不如核心芯片和PCB，但增长逻辑清晰，确定性高。这更像是一场“挖掘预期差”的比赛，寻找下一个可能爆发的细分领域。
04.
AI的延伸：机器人与固态电池的想象空间
除了算力主线，AI技术的落地应用也激发了市场对其他前沿科技的想象。
人形机器人：作为AI具身智能的最佳载体，人形机器人板块与AI主线形成了良好共振。其中，关于轻量化材料的讨论成为上午的焦点，市场传闻特斯拉机器人将采用成本更优的镁合金替代PEEK材料，永茂泰、宝武镁业等镁产业链公司受到关注。此外，震裕科技因其线性模组、灵巧手、丝杠等全套硬件解决方案，以及首次送样T客户的进展，被重点分析。
固态电池：机器人的续航能力是其商业化的关键瓶颈之一，而固态电池被认为是终极解决方案。ST威尔因收购固态电池铝塑膜龙头紫江新材而备受瞩目，厦钨新能则因其硫化锂路线和龙头先导智能即将“出关”的预期而被关注。
群友情绪: 对机器人和固态电池的讨论，更多是基于AI的远景想象。市场认为，这是AI故事的延伸和拓展，虽然短期业绩兑现较难，但想象空间巨大。部分资金已经开始在这些“未来赛道”中进行布局，寻找下一个“诗和远方”。
05.
国产算力的崛起：自主可控叙事并行不悖
在海外AI巨头引领风骚的同时，国产算力板块也并未沉寂，反而走出了一条独立且强劲的“自主可控”路线。
上午，中科曙光强势涨停，海光信息盘中大涨超15%，成为科创板芯片爆发的领头羊。这背后是市场对国产GPU突围的强烈预期。群聊中提到，产业跟踪了解到海光在CSP大厂方面有新的进展，这进一步打开了其产品力和市场空间的想象。在此背景下，一些低位的国产GPU概念股也被挖掘出来，例如主营业务包含GPU芯片设计（BF2000系列）的华东重机。
群友情绪: 国产算力板块的情绪同样高涨，并带有一种特殊的“家国情怀”。群友们认为，在当前国际环境下，发展自主可控的算力是必然选择。海光、曙光的强势表现被视为国产芯片崛起的信号，大家积极寻找与国产算力链相关的、尚未被充分定价的标的，认为这是一个与全球AI硬件同等重要的、且更具安全边际的投资方向。
06.
AI虹吸下的板块轮动与情绪割裂
AI板块的狂欢，对其他板块而言却可能是“失血”的开始。今天上午的市场，生动上演了一场“冰与火之歌”。
最明显的“失血方”是近期同样热门的创新药（CXO）板块。群聊中，不少投资者表示早盘卖出医药股，换仓买入AI或PCB ，感叹“被洗出去了” 。尽管医药板块在盘中有所反弹，但与AI的强势相比，显得黯然失色。类似的，固态电池、储能等新能源赛道虽然也录得上涨，但在AI的巨大光环下，关注度明显降低。
这种极致分化的行情也引发了关于投资理念的讨论。有群友借甲骨文81岁创始人拥抱AI的例子，感慨国内一些投资人固步自封，只会“抱残守缺地搞一堆垃圾” 。市场情绪进一步向“拥抱核心趋势”、“追逐透明龙头”集中，有群友总结道：“以后别骗我挖掘什么预期差了，就要炒透明的，大家都已经熟知的，没有一点预期差的东西才好抱团。”
群友情绪: 市场情绪呈现出明显的割裂。手持AI的投资者享受着狂欢，而身处其他赛道的投资者则备受煎熬，面临着“卖出还是坚守”的艰难抉择。这种由单一主线驱动的极致行情，让市场风格愈发趋同，对“预期差”的挖掘变得困难，转而更加崇尚“强者恒强”的抱团逻辑。
07.
沧海遗珠：盘面热点之外的潜在机遇
在AI主线的光芒之下，群聊中也涌现出一些尚未被市场充分聚焦的“沧海遗珠”，这些细节或许是下午或未来几日值得关注的潜在方向。
国产数据库的映射：在讨论甲骨文时，有观点直接将达梦数据称为“中国第一数据库，中国甲骨文”，映射逻辑清晰直接 。
高速连接器的价值：除了PCB板，服务器内部的高速连接同样关键。立讯精密被曝已进入英伟达GB300背板连接器及铜缆供应链，有望替代现有厂商份额 。同时，致尚科技作为光博会交流超预期的Senko核心供应商，其MPC方案被认为将用于英伟达明年的CPO量产 。
柴油发电机的出海逻辑：除了国内招标，柴发厂商的出海进程也出现积极变化。泰豪科技被曝拿到600台海外发电机组订单，被视为实现了“国内到海外”的导入突破，打开了新的增长空间 。
“绿色甲醇”新叙事：作为新能源的延伸，有券商开始力推“绿色甲醇”方向，认为其将在航运等非电领域的脱碳中扮演重要角色，被视为“新能源下半场”，相关标的如嘉泽新能被提及 。
稳定币的暗线：部分群聊中出现了对“稳定币”概念的讨论，主要围绕香港即将发放相关牌照的预期展开，君正集团、云锋金融等被视为龙头 。
群友情绪: 对这些“沧海遗珠”的讨论，展现了部分敏锐投资者的前瞻性布局意图。他们不满足于追逐已经成为共识的热点，而是积极挖掘产业链的深度细节和跨界的新兴题材，试图在信息差中寻找超额收益。这些方向虽然目前热度不高，但逻辑链条完整，可能成为下一阶段市场的潜在热点
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